野村发表研究报告指,中国正进入5G时代,而电讯营运商亦期望维持他们的5G的步伐.该行认为,今年第二季5G基建将会加速部署.该行维持中国铁塔(00788)“买入”投资评级,目标价由2.2元上调6.82%至2.35元。
野村表示,分别轻微下调中国铁塔2020及2021年盈利0.7%及1.5%.野村认为,中国铁塔的成本加成定价模式能有助公司不被电讯商挤压,而中国铁塔亦较其他5G供应链公司有相对可持续增长。
另外,野村指中国铁塔的非铁搭业务可在2020年的整体收入贡献约10%,有望长期增长,为业务分散风险。